Il teatro storico di Hvar si trova al secondo piano dell'Arsenale. Venne costruito nel 1612 al tempo del principe Pietro Semitecolo. Sull'architrave della porta d'ingresso del teatro si legge: ANNO SECVNDO PACIS MDCXII. L'anno 1612, secondo l'iscrizione, è stato il secondo anno di pace tra le classi di Hvar opposte per decenni. L'auditorio con le logge fu costruito nel 1803, con la fondazione dell'Associazione teatrale, mentre l'aspetto neo barrocco di oggi risale alla metà del XIX° secolo. Sono state conservate due scenografie murali, l'affresco del 1819 che ancora oggi si trova su un muro del palco, mentre l'affresco raffigurante il Palazzo del principe, realizzato intorno al 1900, è stato restaurato e collocato su pannelli mobili.